投资银行的证券经纪业务流程（下）

发布时间：2019-09-04 热度：

经纪业务是指具备证券经纪商资格的投资银行通过证券营业部接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。该业务是投资银行的主要业务之一，在此过程中投资银行收取一定的佣金作为收入。上篇为大家介绍了证券经纪业务的前两个流程，本篇给大家带来委托成交、股权登记、证券存管、证券结算流程的具体内容。

一、委托成交

证券交易所撮合主机对接受的委托进行合法性检验，按照“价格优先、时间优先”的原则，自动撮合以确定成交价格。

竞价原则包括集合竞价和连续竞价。集合竞价，在我国开盘价是集合了竞价的结果，竞价时间为每天上午的9：15—9：25，其余时间进行连续竞价；连续竞价是投资者在做出买卖决定后，向经纪商发出买卖委托，经纪商将买卖订单输入交易系统，交易系统根据市场上已有的订单进行撮合。根据竞价规制，如果发现与之匹配的订单，可即刻成交。

二、股权登记

发行公司委托专门的登记机构建立其所有股东的名册，并在每一次股权转让行为发生后进行变更登记。

三、证券存管

证券存管是财产保管制度的一种形式，是指作为法定登记机构的证券登记结算机构及其代理机构，接受投资者委托向其提供记名证券的交易过户、非交易过户等股权登记变更、分红派息以及股票账户查询挂失等各项服务，使股东权益和股权变更得以最终确定的一项制度。

四、证券结算

证券结算是在每一个交易日对每个经纪商成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收或应付净额进行计算的过程。清算后买卖双方在事先约定的时间内履行合约，钱货两清。这期间证券的收付称为交割，资金的收付称为交收。

证券结算主要有两种结算方式：净额结算和逐笔结算。净额结算方式又称为差额结算，就是在一个结算期内，对每个经纪商价款的结算只计其各笔应收、应付款项相抵之后的净额，对证券的结算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。逐笔结算是指对每一笔成交的证券及相应价款进行逐一结算，这主要是为了防止在证券风险特别大的情况下，净额结算风险积累情况的发生。

以上就是小编整理的投资银行的流程，希望能对大家有所帮助！

（内容选自张湧老师《投资银行与证券投资基金》授课讲义，由东奥会计在线整理发布，转载请注明出处）

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